在满天乱飞的真假消息中，往往很难去准确判别个股的好坏和消息的准确性。当现在的价格大于买入价格时，投资者就开始考虑是否要抛售这个股票，这就会带来犹豫不决。因为当时消息来源并没有告知什么时候该卖出，只是告知该股票会涨。
在一个有效的市场即信息有效市场，证券价格会随着新信息的进入而迅速调整。该市场拥有大量的追求最大利润的参与者,他们分析评估市场上的各种证券，有关证券的信息随机地进入市场，所以各种信息宣布的时间也是相对独立的。投资者会根据新信息的到来而迅速地调整证券价格。正因为信息的随机独立出现，再加上大量相互竞争的投资者，他们迅速地调整证券的价格，这些价格就表现为一种随机独立的波动。现行价格是对所有可用信息的无偏反映，这些信息中包括各种证券风险，所以在有效市场中，证券的预期收益率也包括了各种风险因素。
股票投资组合是分散股票非系统性风险的重要手段之一，当投资金额达到一定数量时，就需要利用投资组合来分散风险，保持收益稳健。
如何在那么多的股票里选择配置？可以运用一些历史数据和金融理论来对未来的证券走势进行预测。根据惯性策略，在过去一段时间内表现良好的股票将会在未来一段时间内继续表现良好，而相反，过去表现糟糕的股票在未来也可能会持续其表现糟糕。在惯性策略计算之后，投资者可以假设一个时间段，比如一年或者半年或更短的时间，把所选的股票进行排序。在排序期表现最糟糕的股票转而表现良好，有补涨的需求，表现优于其他股票。这就是反转策略的理论。
在实际操作中，惯性策略和反转策略都已被运用起来，投资者可以行业研究为背景，以及流通盘、业绩等一系列因素，对股票进行排序筛选，同时也可根据自己的收益率期望及风险承受能力来建立自己的投资组合。
